Самотен глас вещае нова банкова криза през 2015 г.

31 Януари, 2011 - 17:38 - Klassa.bg Rss - всички новини

„Блумбърг“
На срещата на политици, изпълнителни директори и финансисти в швейцарския курорт Давос миналата седмица Бари Уилкинсън предупреди, че може би ни очаква финансова катастрофа през 2015 г.
„Основните проблеми изобщо не бяха обсъдени“, заяви в интервю Уилкинсън, който е лондонски партньор на консултантската компания Oliver Wyman. „Причините за предишната криза, а именно хлабавата парична политика и търговските дисбаланси, в момента са по-големи в сравнение с преди.“
В йерархията на годишното събитие на Световния икономически форум в швейцарския ски курорт Уилкинсън се намираше на най-долното стъпало и значката му за самоличност не можеше да му предостави достъп до по-голямата част от заседанията и вечерите. Изявлението му противоречеше на оптимистичния тон на повечето от централните фигури на срещата, които нямаха търпение да подчертаят постигнатия напредък, след като в продължение на две години след началото на кризата през 2008 г. кършеха ръце от отчаяние.
„Постигнатите реформи на системата са значителни“, заяви канадският финансов министър Джим Флахърти на тръгване от частна среща с главни изпълнителни директори на финансови компании на 29 януари. „Трябва да покажем по-ясно, че финансовите институции по света действат на много по-различно ниво в момента, че работят с по-голям капитал и че са по-добре управлявани.“„Предотвратимо минало“
Докладът на Уилкинсън, наречен „Финансовата криза през 2015 г.: Предотвратимо минало“, не е толкова оптимистичен. Изследването от 24 страници описва как банките, които не желаят да приемат по-ниската възвръщаемост на собствения им капитал, която се получава в резултат от по-високите капиталови изисквания, може да породят нов балон, като преследват висока възвръщаемост на суровините или в нововъзникващите пазари. От друга страна, като съсредоточават ограниченията си върху банките, регулаторите може да стимулират поемането на рискове в нерегулирани фондове, което също може да изложи системата на риск.
Докладът призовава изпълнителните директори и акционерите на банките да приемат, че възвръщаемостта от миналото не може да се поддържа и че трябва да вложат повече усилия в контролирането на рисковете, особено в области, които постигат необичайно високи печалби.
„Банките трябва да получават по-малко ливъридж“, смята Уилкинсън (38 г.), който има диплома за инженер от Тринити колидж към Университета Кеймбридж и работи в Oliver Wyman от 1993 г. в областта на управлението на риска. „Според мен истинският тест дали банките са извършили деливъридж (намалили са съотношението на заемния капитал към обикновения си капитал) е, ако възвръщаемостта на собствения капитал в цялата индустрия спадне. Ако това не се случи, подозирам, че в системата има скрити рискове.“
Oliver Wyman, филиал на базираната в Ню Йорк Marsh & McLennan Cos., изигра важна роля в последната финансова криза. Стратегическите консултанти на компанията посъветваха отдела за фиксиран доход на UBS AG, който изоставаше от другите отдели в началото на 2007 г., да инвестира в щатски ипотечни ценни книжа и облигации, обезпечени с рискови кредити, за да увеличат възвръщаемостта си, твърди доклад, предаден от UBS на Швейцарската федерална банкова комисия през април 2008 г. Тези инвестиции са подхранили загуби от почти $58 млрд. и намаляване на стойността на активите в базираната в Цюрих банка.
След кризата от 2008 г. правителствата и централните банки похарчиха безпрецедентни суми от парите на данъкоплатците, за да спасят финансовата система. Част от опасенията на Уилкинсън са, че ако се позволи на системата да се върне към старите си навици, задлъжнелите правителства може да не успеят да се справят с избухването на нова криза както във финансов, така и в политически план. „Ако започне нова банкова криза, западните правителства не са във форма да стабилизират системата. Те изразходваха целия си арсенал при последния тур фискални инжекции“, заяви Уилкинсън.
Същата тема фигурираше и на вечерята на Световния икономически форум на 28 януари, където бе обсъдено какво би се случило, ако някоя голяма банка не получи позволение да фалира. Групата, която включваше главния изпълнителен директор на Nomura Holdings Inc. Такуми Шибата (59 г. ), бившия италиански финансов министър Доменико Синискалко (56 г.) и главния изпълнителен директор на ING Groep NV Ян Хомен, заключи, че правителствата нямат друг избор, освен да спасят всяка многонационална банка пред фалит, защото няма налична система, която да извършва контролирани фалити.
Ако дадено правителство не успее да спаси подобна банка, заразата и вредите ще бъдат много тежки. „Дойдох на тази вечеря песимистично настроен и притеснен за задачите, които трябва да обсъдим тук“, заяви по време на вечерята Саймън Джонсън, професор в Масачузетския технологичен институт и журналист в „Блумбърг“. „В момента съм ужасен. Предстои неминуема криза с държавния дълг, комбинирана с банковата криза.“Огромни финансови несъответствия
Финансистите в Давос тази година не говориха много за бъдещата възвръщаемост на капитала или потенциалните балони. Вместо това те проведоха партита и се срещаха с клиенти. Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймън (54 г.) беше домакин на прием, където сред гостите присъстваха гуверньорът на Bank of Canada Марк Карни и основателят на Dell Inc. Майкъл Дел (45 г.). На другата вечер той до късно говори с мениджъра по хедж фондовете Луис Бейкън (54 г.) и други гости на парти, организирано от Google Inc.
Синискалко, който в момента ръководи Morgan Stanley в Италия, заяви, че е присъствал на 35 срещи в Давос тази година в сравнение с 15 миналата година.
„На тази среща в Давос настроението е много оптимистично и съм много изненадан от това, особено от страна на корпоративните директори“, заяви Тарун Джотвани, главен изпълнителен директор за Европа, Близкия изток и Африка и директор на отдел „Фиксиран доход“ в Nomura. „И това е на фона на евентуално най-големите макроикономически несъответствия в публичните финанси, които някога съм виждал в кариерата си.“

Гласувахте: None
Всички права върху материалите от този сайт принадлежат на съответните автори. FC 2010